天上不會(huì)掉餡餅，投資最忌諱的10個(gè)想法！

　　投資是一門(mén)學(xué)問(wèn)，只有一步一步的去經(jīng)營(yíng)，腳踏實(shí)地的才會(huì)有所收獲，不要老想著明天中500萬(wàn)，或者股價(jià)每天漲停。天上不會(huì)掉餡餅，餡餅也只為那些做好準(zhǔn)備的人。

　　現(xiàn)在說(shuō)說(shuō)股市的一些危險(xiǎn)想法

　　危險(xiǎn)的想法1：

　　既然股價(jià)已經(jīng)下跌了這么多，它還能跌多少呢？

　　差不多在我剛開(kāi)始為富達(dá)工作的時(shí)候，我很喜歡凱澤工業(yè)這只股票。當(dāng)時(shí)凱澤的股價(jià)從25美元跌至13美元。那時(shí)我就使用了危險(xiǎn)的說(shuō)法1這條規(guī)則。我們買(mǎi)入了美國(guó)證券交易歷史上規(guī)模最大的單一一宗交易。我們要么買(mǎi)入1250萬(wàn)股,要么就買(mǎi)入了1450萬(wàn)股，買(mǎi)入價(jià)是11.125美元，比市場(chǎng)價(jià)格低1.5美元。我們?cè)谶@只股票上面做的投資多好?。∷呀?jīng)下跌至13美元。從25美元跌到這個(gè)水平，不可能跌得更低了?，F(xiàn)在是11.125美元。

　　當(dāng)凱澤的股價(jià)跌至9美元的時(shí)候，我告訴我母親，趕緊買(mǎi)，既然股價(jià)已經(jīng)下跌了這么多，它不可能跌至更低。幸運(yùn)的是，我母親沒(méi)有聽(tīng)從我的建議，因?yàn)楣蓛r(jià)在接下來(lái)3個(gè)月跌至4美元。

　　凱澤公司沒(méi)有負(fù)債，持有凱澤鋼鐵50%的股份、凱澤鋁業(yè)40%的股份、凱澤水泥、凱澤機(jī)械以及凱澤廣播30%的股份，該公司共計(jì)持有19家子公司。在那個(gè)時(shí)點(diǎn)，由于股價(jià)跌至4美元，1億美元可以把整個(gè)公司買(mǎi)下來(lái)。

　　回想那時(shí)，一架波音747飛機(jī)的售價(jià)是2400萬(wàn)美元。如今，我想這么多錢(qián)你連波音747的一個(gè)廁所都買(mǎi)不了，或許可以買(mǎi)一個(gè)引擎。不過(guò)那時(shí)凱澤工業(yè)公司的市值可以買(mǎi)下4架波音747飛機(jī)。該公司沒(méi)有負(fù)債。我不擔(dān)心它會(huì)破產(chǎn)。但是我買(mǎi)入得太早了，我們不能買(mǎi)入更多股份，因?yàn)槲覀円呀?jīng)達(dá)到了上限。

　　最終在4年之后，他們清算了他們持有的所有頭寸，結(jié)果這只股票成為一個(gè)極好的投資。最后每股的價(jià)值是35美元或40美元。但是，僅僅因?yàn)橐恢还善钡膬r(jià)格已經(jīng)下跌很多而買(mǎi)入不是一個(gè)好的投資思路。

　　危險(xiǎn)的想法2：

　　股價(jià)還能上漲多少？

　　危險(xiǎn)的說(shuō)法2和之前那個(gè)剛好相反，這和沃爾瑪?shù)墓适潞芟?，既然股價(jià)已經(jīng)上漲了這么多了，它怎么可能還會(huì)漲得更高？

　　我舉一個(gè)公司，你可能認(rèn)為它不是成長(zhǎng)型公司。1950年，菲力普莫利斯公司的股價(jià)是75美分。11年后的1961年，股價(jià)漲到2.5美元，上漲了3倍。你 可能會(huì)說(shuō)，對(duì)一個(gè)處于衰退行業(yè)的公司--該公司的產(chǎn)品很糟糕并且沒(méi)有前景--而言，這么大的漲幅已經(jīng)夠多了。它還能漲到多高呢？它已經(jīng)漲到2.5了。因此你可能會(huì)在1961年把它賣(mài)掉。

　　11年后的1972年，該公司的股價(jià)上升到28美元。從你在1961年賺了3倍賣(mài)出之后又上漲了11倍。1972年你可能會(huì)對(duì)自己說(shuō)，既然股價(jià)已經(jīng)上漲了這么 高，它還能漲到多高呢？然后你在股價(jià)上漲了11倍之后賣(mài)出，在上漲了3倍之后又上漲了5倍，你錯(cuò)過(guò)了賺7倍利潤(rùn)的機(jī)會(huì)。

　　因此我要說(shuō)的是，不要卷入對(duì)股票表現(xiàn)的技術(shù)分析。股票評(píng)論員會(huì)使用所有這些術(shù)語(yǔ)、形容詞和開(kāi)場(chǎng)白。如果一只股票的價(jià)格上漲，他們不斷地添加新的稱(chēng)謂。他們會(huì)說(shuō)股價(jià)過(guò)于膨脹，然后是太高了，與內(nèi)在價(jià)值嚴(yán)重不符，或者股價(jià)超級(jí)膨脹。他們掌握了所有描繪股票被過(guò)高定價(jià)的術(shù)語(yǔ)。

　　如果你喜歡這家公司，這不應(yīng)該對(duì)你造成干擾。你應(yīng)該對(duì)自己說(shuō)，我喜歡這只售價(jià)30美元的股票。不過(guò)你永遠(yuǎn)無(wú)法擺脫股票評(píng)論員的評(píng)論。但是你不得不擺脫這些評(píng)論。因?yàn)槟闶钦_的，你應(yīng)該說(shuō)，‘我喜歡這只售價(jià)30美元的股票。這些評(píng)論員是錯(cuò)誤的。

　　不過(guò)，當(dāng)這只股票的價(jià)格漲到50美元的時(shí)候，評(píng)論員的話(huà)可能會(huì)浮現(xiàn)在你的腦海里。你可能會(huì)說(shuō)，‘等等，在股價(jià)為30美元的時(shí)候，這些人就很確定股價(jià)被高估了?，F(xiàn)在股價(jià)已經(jīng)漲到50了，他們肯定是對(duì)的。

　　因此你真的需要將這些評(píng)論屏蔽起來(lái)免遭它們的影響。我曾經(jīng)在斯巴魯上漲至原來(lái)的20倍之后買(mǎi)入。我很幸運(yùn)，因?yàn)橘I(mǎi)入之后賺了7倍。我也買(mǎi)入過(guò)股價(jià)從20美元跌至12美元的股票。我買(mǎi)入過(guò)很多這種類(lèi)型的股票?，F(xiàn)在，你不能以5美元買(mǎi)入一盒Hershey Bar巧克力了，它們5分錢(qián)一塊。

　　因此，股票的歷史表現(xiàn)和未來(lái)表現(xiàn)無(wú)關(guān)。公司的績(jī)效才與未來(lái)表現(xiàn)有關(guān)。

　　危險(xiǎn)的想法3：

　　我能賠多少？股價(jià)只有3美元。

　　第三條危險(xiǎn)的想法非常重要，我永遠(yuǎn)都能聽(tīng)到這個(gè)想法：股價(jià)3美元。我能賠多少？股價(jià)只有3美元。

　　現(xiàn)在我們來(lái)做個(gè)算術(shù)，回到我們基本的數(shù)學(xué)知識(shí)。如果你買(mǎi)入兩只股票，一只股價(jià)為60美元，另外一只6美元，你在這兩只股票上面各投入1萬(wàn)美元，如果他們的股價(jià)全都跌至零，你賠的錢(qián)完全一樣。這很明顯。結(jié)果就是這樣。人們就是不相信這一點(diǎn)。你們回家之后自己算一算就知道了。

　　很多人經(jīng)常說(shuō)，天啊，這群笨蛋竟然買(mǎi)價(jià)格為60美元的股票，我買(mǎi)的股票只有6美元。我這個(gè)投資多好啊。

　　但是，注意觀察那些通過(guò)賣(mài)空股票賺錢(qián)的人，他們不會(huì)在股價(jià)達(dá)到60或者70美元并且仍然處于上漲通道的時(shí)候賣(mài)空這只股票。他們選擇在股價(jià)下降的過(guò)程中殺進(jìn)來(lái)，在股價(jià)跌至3美元的時(shí)候賣(mài)空。那么是誰(shuí)在接盤(pán)這些人賣(mài)空的股票呢？就是那些說(shuō)股價(jià)只有3美元，還能跌到哪去的人。

　　危險(xiǎn)的想法4：

　　以RCA公司為例。它曾經(jīng)是一家非常成功的企業(yè)。RCA的股價(jià)反彈回1929年的價(jià)位用了55年?？梢钥闯?，當(dāng)時(shí)它過(guò)高定價(jià)的程度有多高。所以抱牢一只股票并認(rèn)為它終將反彈到某個(gè)價(jià)位的想法完全行不通。Johns Manville公司、移動(dòng)房屋公司、雙排鈕針織服裝公司、軟盤(pán)公司，Winchester光盤(pán)驅(qū)動(dòng)公司，記住這些公司，它們的股價(jià)跌下去之后就永遠(yuǎn)沒(méi)有反彈回去。不要等待這些公司的股價(jià)反彈。

　　危險(xiǎn)的想法5：

　　情況糟糕得不能再糟糕了，我應(yīng)該買(mǎi)入。

　　僅僅因?yàn)楣镜那闆r很慘淡而買(mǎi)入它的股票。當(dāng)情況糟糕得不能再糟糕的時(shí)候就是買(mǎi)入的時(shí)候（是很危險(xiǎn)的）。

　　1979年，美國(guó)有96000節(jié)鐵路貨運(yùn)車(chē)廂。截至1981年，該數(shù)字減少到45000節(jié)。這是17年中的低谷。你對(duì)自己說(shuō)，鐵路貨運(yùn)車(chē)廂已經(jīng)從96000節(jié)下跌至45000節(jié)。這是17年中最糟糕的情形，還能變得有多糟呢？

　　如果這是你買(mǎi)入的唯一原因，那么1982年你將發(fā)現(xiàn)貨運(yùn)車(chē)廂數(shù)量從45000節(jié)減少到17000節(jié)，并且在1983年又進(jìn)一步減少到5700節(jié)。

　　僅僅因?yàn)槟硞€(gè)行業(yè)的景氣狀況正在惡化這一個(gè)唯一的原因而在這個(gè)行業(yè)投入大量資金是很危險(xiǎn)的。

　　再舉一個(gè)石油鉆井的例子，1981年美國(guó)有4520臺(tái)在岸石油鉆井。1984年這一數(shù)量減少了一半至2200臺(tái)。這時(shí)，許多人闖入該行業(yè)。人們說(shuō)是時(shí)候買(mǎi)入石油服務(wù)行業(yè)了，因?yàn)殂@井?dāng)?shù)量減少了一半。兩年后，鉆井?dāng)?shù)量減少了70%只有686臺(tái)。現(xiàn)在，該數(shù)量仍然在1000臺(tái)以下。因此僅僅因?yàn)槟臣夜镜臓顩r很糟糕而買(mǎi)入是不明智的。

　　我見(jiàn)到過(guò)處境不佳的公司，下一次你稱(chēng)它們的情況糟糕得讓人難以相信，然后你會(huì)用可怕、失望或者慘不忍睹等字眼來(lái)形容它們的境況。

　　因此我從紡織行業(yè)學(xué)到的最好的經(jīng)驗(yàn)是柏林頓工業(yè)公司仍然是一家相對(duì)比較新的紡織公司，因?yàn)樗闪⒂?908年，而紡織工業(yè)存在了很長(zhǎng)時(shí)間。紡織行業(yè)經(jīng)歷過(guò)慘淡的時(shí)期，它們知道那是什么樣的。它們見(jiàn)識(shí)過(guò)衰退時(shí)代。

　　紡織公司和成衣展覽公司的人不一樣。后者是一個(gè)相對(duì)樂(lè)觀的群體。如果你問(wèn)它們展覽的效果如何，它們的答案永遠(yuǎn)是很好、精彩絕倫、太棒了、每個(gè)人都很喜歡等這類(lèi)字眼。它們永遠(yuǎn)是歡快的，和軟件公司的人很像。

　　危險(xiǎn)的想法6：

　　當(dāng)股價(jià)反彈到10美元的時(shí)候，我就賣(mài)出。

　　一旦你說(shuō)這句話(huà)，股價(jià)永遠(yuǎn)不會(huì)反彈到10美元，永遠(yuǎn)不會(huì)。

　　這種情況發(fā)生了多少次？你挑選了一個(gè)價(jià)格，然后說(shuō)，我不喜歡這只股票，當(dāng)股價(jià)回到10美元的時(shí)候，我就賣(mài)出。

　　這種態(tài)度將讓你飽受折磨。股價(jià)可能會(huì)回到9.625美元，你等一輩子可能都等不到它回到10美元。如果你不喜歡一家公司，不管你當(dāng)時(shí)的買(mǎi)入價(jià)是40美元還是4美元，如果公司成功的因素不在了，如果基本面變?nèi)?，那么你?yīng)該忘記股票以前的價(jià)格走勢(shì)。

　　希望和祈禱股價(jià)上漲沒(méi)有任何用處。我曾經(jīng)試著這么做過(guò)，沒(méi)用。股票可不知道是你在持有它。

　　永遠(yuǎn)不賣(mài)長(zhǎng)島照明公司

　　ConEd的股價(jià)在18個(gè)月之內(nèi)下跌了80%，然后上漲至原來(lái)的6倍。印第安納州公共服務(wù)公司、灣州市政公司以及長(zhǎng)島照明公司這三家公司每一家都下跌過(guò)75%，然后又出現(xiàn)了大幅上漲。德州一些質(zhì)地良好的銀行，我說(shuō)的這些銀行權(quán)益對(duì)資產(chǎn)的比率都在8%到9%，股價(jià)下跌了100%。公司是動(dòng)態(tài)的。他們的發(fā)展是由一些力量推動(dòng)的。你必須清楚這些力量是什么。

　　人生的一個(gè)悲劇是有時(shí)候人們會(huì)繼承股票。他們繼承了一只股票，不知道這只股票是什么，但是他們的母親告訴他們，不管你做什么，永遠(yuǎn)不要出售長(zhǎng)島照明公司的股票。我說(shuō)的不是閱讀報(bào)紙的財(cái)經(jīng)版面。該公司有一個(gè)小型工廠叫Shoreham，這座工廠的建設(shè)已經(jīng)逾期七八年了，并且預(yù)算超支了50億到70億美元，人們不想要它。

　　因?yàn)闆](méi)有買(mǎi)入而賠的錢(qián)

　　第八個(gè)危險(xiǎn)的想法很可怕：看看我因?yàn)闆](méi)有買(mǎi)入而賠的錢(qián)多多啊。這個(gè)說(shuō)法一直困擾著我。記?。喝绻悴怀钟心持簧蠞q的股票，趕快查你的銀行賬戶(hù)，你沒(méi)有損失一分錢(qián)。如果你看到家庭銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)的股價(jià)從6美元漲到60美元，并且你不持有該公司的股票，你并沒(méi)有賠30萬(wàn)美元。只有當(dāng)你持有股票并且股價(jià)從60美元跌至6美元的時(shí)候，你才會(huì)賠錢(qián)。

　　為踏空感到煩惱的人多得難以置信，根據(jù)我的想象，如果股市一天之內(nèi)上漲了50點(diǎn)，有人可能會(huì)說(shuō)，我剛剛損失了280億美元。

　　所以，記住：如果你沒(méi)有買(mǎi)入某只股票，然而股價(jià)后來(lái)漲了上去，你實(shí)際上并沒(méi)有賠錢(qián)。在美國(guó)，賠錢(qián)的唯一方式就是持有了某只股票，然后股價(jià)下跌。這種情況我經(jīng)歷了很多次。有一個(gè)很常見(jiàn)也很基本的事實(shí)是，如果你在一只股票上面投入1000美元，除非你瘋了去做保證金交易，不然你的全部損失頂多是1000美元。

　　這是下一個(gè)偉大的公司

　　不管什么時(shí)候，當(dāng)你聽(tīng)到這是下一個(gè)……的時(shí)候趕緊試著中斷你的思維不要聽(tīng)后面的話(huà)，因?yàn)楹竺娴脑?huà)將永遠(yuǎn)是激動(dòng)人心的。下一個(gè)偉大的公司永遠(yuǎn)都沒(méi)有成功過(guò)。下一個(gè)玩具反斗城沒(méi)有成功，下一個(gè)家德寶沒(méi)有成功，下一個(gè)施樂(lè)沒(méi)有成功。施樂(lè)自己做的也不是很好，下一個(gè)麥當(dāng)勞等等都失敗了。

　　危險(xiǎn)的想法10：

　　股價(jià)上漲了，我的看法肯定是對(duì)的

　　股價(jià)上漲了，所以我的想法肯定是對(duì)的，或者股價(jià)下跌了，我的想法肯定是錯(cuò)的。

　　這些電話(huà)永遠(yuǎn)讓我覺(jué)得驚奇，有人來(lái)電說(shuō)，我不久前剛以10美元的價(jià)格買(mǎi)了一只股票，現(xiàn)在它漲到14美元。你應(yīng)該買(mǎi)這只股票。他這話(huà)是什么意思？他10美元買(mǎi)進(jìn)的，現(xiàn)在漲到了14美元，我為什么應(yīng)該買(mǎi)呢，就因?yàn)楣蓛r(jià)從10美元漲到了14美元嗎？顯然，人們覺(jué)得股價(jià)上漲的事實(shí)意味著他們是對(duì)的。

　　這并不意味著他們可以指點(diǎn)別人。這什么都意味不了。我曾經(jīng)在粉單市場(chǎng)上買(mǎi)入了一只股票，股價(jià)從10美元漲到14美元，然后跌到3美分。我沒(méi)有開(kāi)玩笑。我也買(mǎi)入過(guò)從10美元跌到6美元的股票，后來(lái)漲到60美元。我可能在6.125美元賣(mài)出了。

　　投資最忌諱的10個(gè)想法，速速改掉，不要想著天上掉餡餅的好事。

　　筆者喜歡研讀經(jīng)濟(jì)要聞，解析投資趨勢(shì)。是一名資深現(xiàn)貨投資分析師，投資是一種趨勢(shì)，我能做的就是用專(zhuān)業(yè)知識(shí)來(lái)為您提供幫助，如果你對(duì)投資有興趣卻無(wú)從下手力，專(zhuān)，或已經(jīng)在操作但并不理想的，可以咨詢(xún)指導(dǎo)微信:mudao999888,選擇大于努業(yè)成就品質(zhì)，實(shí)力鑄就信譽(yù)